作者: IanLi (IanLi) 看板: Stock
標題: Re: [標的] 潤隆1808 (空) 今年第二個送分題
時間: Fri Jul 27 12:47:51 2012
崩盤爽歪歪！
哭爹又哭娘。
你要她的息；
他要你的本！
※ 引述《comemail (老婆可愛)》之銘言：
: 再說明一下基本面的狀況
: 很多人會看他Q1賺1.57 Q2營收也很好 估計可能賺約1.8
: 然後上半年就賺了EPS3 目前看起來本益比5倍
: 其實完全不是這樣
: 只有經營穩定 EPS固定的企業 才能看本益比
: 而潤隆已增加了過多的經營風險
營建股看EPS買進真的是一大笑話
不要傻傻的看到低P/E就衝動勒
: ===============================
: 以潤隆兩大事業體來說
: 營建部分 [國賓山莊]只能再列約5E營收
: [國賓大苑](原 碧潭山水)交屋時間為2014年9月 其餘推案也是2014~15年完工
: 而國賓大苑使用分區為 旅館用地 非住宅 投資客大多會先避開
: (旅館地價稅1% 住宅才0.2% 且旅館公設比高 實坪少)
: 坪數從80起跳 總價5000萬UP 買的起的不多 (聽說最近砍到變45/坪)
: 所以才會改名 換代銷 延後交屋
這塊地很有八卦(不公開說請洽估狗大神說書)
會改案名的要小心有沒有啥阿飄故事
: 而潤隆Q1資產負債表庫存暴增 至59億 (2011年前才5億) 代表淨值一半以上都庫存
: 利息費用暴增至每季2千8百萬 每季EPS約-0.2 (2011年前幾乎0利息)
: 這種經營狀況只有在房是大好 推案熱賣情況下才會大賺
: 而碰到碧潭那邊銷售狀況 也只能一值付利息苦撐下去 經營風險大增
這邊補充財物報表概念
所有完工比例法公司在興建期間存貨都會暴增
因為並非真的已交屋轉移權利
所以不會除列資產
因此
興間期
存貨-在建房地 XXXX
投入成本 XXXX
等到完工交屋後
結案
存貨-在建房地 XXXX
現金 etc. XXXX
所以不要只看存貨變動而是要注意銷售比例
: -----
: 環保事業來說 主要產品為焚化爐渣底再生建材 以及鐵,金屬回收
: 金屬價格目前在低檔 建材價格也是 且需求減緩
: 都反映在分項營收呈現年減的情況
: 雖然還是個賺錢的部門 但獲利將被大環境及營建部門利息吃掉不少
這是他的長期基本現金流以前股價多少就知道他基本頂多值這數字
: ==============
: 這些基本面的狀況其實不會反映這麼快
: EPS變低要出來讓小股東覺醒時 都要等到2012Q3~2013年中 才有感覺
: 目前股價主要跌勢在於籌碼的混亂
: 統計這半年來賣出超過1000張者
: 3876+3182+1775+1610+1377+2594+1848+1085..... 約為17347張
: 而買進超過1000張者僅有1773張1位 且為低檔(成本除權息後約30)
: 這些高檔追進的散戶還不明白主力佈局倒貨倒底有多兇狠
: 一旦除權息完 空軍開始狙殺 底下散戶買盤變少(因為空頭)
: 股價的下跌機率之大 是可以預見的
: 若仍然抱持著低本益比 高配息的幻想 而認不清事實
: 就會在不停損+攤平的過程中受傷 這也是大多數散戶的宿命
: 希望這篇能讓人了解
: 市場上太多這種 用經營風險和庫存 換來暫時的高EPS高殖利率
: 然後大炒特炒 一手倒貨 一手新聞利多狂放的公司
: P.S.別問籌碼數據怎麼來的...公開場合不作回應
我知你知但是小散戶被值利率迷昏就懶的之啦
: 發空軍標的是為了讓多點人了解真相 避免受重傷
這麼佛心也會被持有多單的唾棄
真相是殘酷的
: 對於大盤後勢並不完全看空~仍有作多部位 但不宜公開擾亂主力布局
出的差不多了不用怕了啦
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 140.114.107.36
推 KobeRossi:不按page down 還以為I大也懂發廢文 07/27 12:50
推 ilgsu:我被興富發那超高的EPS跟超低本益比騙到，可是它連息都沒有 07/27 12:52
→ IanLi:這只是補充 07/27 12:52
→ IanLi:我原文被某神酸是鬼故事 07/27 12:53
→ allubatwo:興富發搭配基本面看也不會想買... 07/27 12:54
推 wade75:興富發我想買耶~ 07/27 12:55
推 allenmusic:IanLi comemail 兩位很專業 @@- 07/27 12:58
推 DuncanZ:買在45 雖然只有一張 但看完文章該忍痛了>< 07/27 13:00
推 ilgsu:大大你是發哥還是隆哥買在45？？？？？？？？？？？？？？？ 07/27 13:01
→ DuncanZ:隆哥= = 07/27 13:02
推 lulalla:營建業真的不能看eps，光是建案從預售興建到完工交屋，就 07/27 13:02
→ lulalla:要三年以上的工夫，看eps怎麼可能會準。XD 07/27 13:02
→ lulalla:就算是營造業都跟政府請錢的，也不會很準了，何況是營建。 07/27 13:03
推 arains:專業推 07/27 13:14
→ IanLi:怎M這篇啊 之前哪篇比較花工夫寫勒? XD 07/27 13:15
→ KH152:建商老闆人如其名真的很賤 最近聽到一位大咖老董要賣老股 07/27 13:47
→ KH152:出貨計畫真的很... 感覺散戶都被坑假的 07/27 13:48
推 muzikforme:發哥沒賺到配息那波 以後不碰了 沒事減資個屁 07/27 13:49
標題: Re: [標的] 潤隆1808 (空) 今年第二個送分題
時間: Fri Jul 27 12:47:51 2012
崩盤爽歪歪！
哭爹又哭娘。
你要她的息；
他要你的本！
※ 引述《comemail (老婆可愛)》之銘言：
: 再說明一下基本面的狀況
: 很多人會看他Q1賺1.57 Q2營收也很好 估計可能賺約1.8
: 然後上半年就賺了EPS3 目前看起來本益比5倍
: 其實完全不是這樣
: 只有經營穩定 EPS固定的企業 才能看本益比
: 而潤隆已增加了過多的經營風險
營建股看EPS買進真的是一大笑話
不要傻傻的看到低P/E就衝動勒
: ===============================
: 以潤隆兩大事業體來說
: 營建部分 [國賓山莊]只能再列約5E營收
: [國賓大苑](原 碧潭山水)交屋時間為2014年9月 其餘推案也是2014~15年完工
: 而國賓大苑使用分區為 旅館用地 非住宅 投資客大多會先避開
: (旅館地價稅1% 住宅才0.2% 且旅館公設比高 實坪少)
: 坪數從80起跳 總價5000萬UP 買的起的不多 (聽說最近砍到變45/坪)
: 所以才會改名 換代銷 延後交屋
這塊地很有八卦(不公開說請洽估狗大神說書)
會改案名的要小心有沒有啥阿飄故事
: 而潤隆Q1資產負債表庫存暴增 至59億 (2011年前才5億) 代表淨值一半以上都庫存
: 利息費用暴增至每季2千8百萬 每季EPS約-0.2 (2011年前幾乎0利息)
: 這種經營狀況只有在房是大好 推案熱賣情況下才會大賺
: 而碰到碧潭那邊銷售狀況 也只能一值付利息苦撐下去 經營風險大增
這邊補充財物報表概念
所有完工比例法公司在興建期間存貨都會暴增
因為並非真的已交屋轉移權利
所以不會除列資產
因此
興間期
存貨-在建房地 XXXX
投入成本 XXXX
等到完工交屋後
結案
存貨-在建房地 XXXX
現金 etc. XXXX
所以不要只看存貨變動而是要注意銷售比例
: -----
: 環保事業來說 主要產品為焚化爐渣底再生建材 以及鐵,金屬回收
: 金屬價格目前在低檔 建材價格也是 且需求減緩
: 都反映在分項營收呈現年減的情況
: 雖然還是個賺錢的部門 但獲利將被大環境及營建部門利息吃掉不少
這是他的長期基本現金流以前股價多少就知道他基本頂多值這數字
: ==============
: 這些基本面的狀況其實不會反映這麼快
: EPS變低要出來讓小股東覺醒時 都要等到2012Q3~2013年中 才有感覺
: 目前股價主要跌勢在於籌碼的混亂
: 統計這半年來賣出超過1000張者
: 3876+3182+1775+1610+1377+2594+1848+1085..... 約為17347張
: 而買進超過1000張者僅有1773張1位 且為低檔(成本除權息後約30)
: 這些高檔追進的散戶還不明白主力佈局倒貨倒底有多兇狠
: 一旦除權息完 空軍開始狙殺 底下散戶買盤變少(因為空頭)
: 股價的下跌機率之大 是可以預見的
: 若仍然抱持著低本益比 高配息的幻想 而認不清事實
: 就會在不停損+攤平的過程中受傷 這也是大多數散戶的宿命
: 希望這篇能讓人了解
: 市場上太多這種 用經營風險和庫存 換來暫時的高EPS高殖利率
: 然後大炒特炒 一手倒貨 一手新聞利多狂放的公司
: P.S.別問籌碼數據怎麼來的...公開場合不作回應
我知你知但是小散戶被值利率迷昏就懶的之啦
: 發空軍標的是為了讓多點人了解真相 避免受重傷
這麼佛心也會被持有多單的唾棄
真相是殘酷的
: 對於大盤後勢並不完全看空~仍有作多部位 但不宜公開擾亂主力布局
出的差不多了不用怕了啦
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 140.114.107.36
推 KobeRossi:不按page down 還以為I大也懂發廢文 07/27 12:50
推 ilgsu:我被興富發那超高的EPS跟超低本益比騙到，可是它連息都沒有 07/27 12:52
→ IanLi:這只是補充 07/27 12:52
→ IanLi:我原文被某神酸是鬼故事 07/27 12:53
→ allubatwo:興富發搭配基本面看也不會想買... 07/27 12:54
推 wade75:興富發我想買耶~ 07/27 12:55
推 allenmusic:IanLi comemail 兩位很專業 @@- 07/27 12:58
推 DuncanZ:買在45 雖然只有一張 但看完文章該忍痛了>< 07/27 13:00
推 ilgsu:大大你是發哥還是隆哥買在45？？？？？？？？？？？？？？？ 07/27 13:01
→ DuncanZ:隆哥= = 07/27 13:02
推 lulalla:營建業真的不能看eps，光是建案從預售興建到完工交屋，就 07/27 13:02
→ lulalla:要三年以上的工夫，看eps怎麼可能會準。XD 07/27 13:02
→ lulalla:就算是營造業都跟政府請錢的，也不會很準了，何況是營建。 07/27 13:03
推 arains:專業推 07/27 13:14
→ IanLi:怎M這篇啊 之前哪篇比較花工夫寫勒? XD 07/27 13:15
→ KH152:建商老闆人如其名真的很賤 最近聽到一位大咖老董要賣老股 07/27 13:47
→ KH152:出貨計畫真的很... 感覺散戶都被坑假的 07/27 13:48
推 muzikforme:發哥沒賺到配息那波 以後不碰了 沒事減資個屁 07/27 13:49
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